壓力與機遇并存 11月車市消費洞察報告

　　[汽車之家 行業] 雙十二已然結束，雙十一的包裹還沒收全？究竟是快遞太慢，還是你買的太多？整個11月，大部分中國人民都沉浸在買買買的歡樂當中。據公開數據，2019年11月各電商平臺交易總金額超過4728億元，超過5億人參與了這場血拼。想買的太多，年終獎又毫無指望。買車？要不明年再議吧。

　　據中汽協數據，11月國內乘用車總銷量245.7萬，同比下降3.6%，至此，乘用車市場銷量已連續17個月同比下滑。其中，新能源市場更為明顯，11月銷量9.5萬輛，同比下降43.7%。國六去庫存的影響依舊存在，大幅的降價干擾了正常的市場行為。雖然，同比降幅有回升之勢，但車市依舊面臨挑戰，特別是對于經銷商而言。

　　因為按往年規律，臨近年底，主機廠均會加大生產，施加庫存壓力，但今年有些一改常態。據經銷商庫存預警指數顯示，11月庫存系數為1.49，同比下降22.4%，位于警戒線以下，但也并非普天同慶。分品牌檔次看，除了豪華、進口品牌經銷商之外，合資和中國品牌的庫存系數均環比上升。其中中國品牌壓力最大，環比上升17.4%，已越過1.5的警戒線。下面，我們將以經銷商維度，對11月的市場情況進行分析，并洞察未來走勢。

　　【消費洞察】是我們全新推出的、以經銷商為研究對象的市場解讀節目。依托汽車之家海量精準的大數據，有理有據，對市場走勢和經銷商的運營狀況進行月度解析，并在一些細分領域預測未來市場的發展態勢。旨在市場調控、經營決策等方面，對經銷商集團提供方向性的指引和幫助。

　　數據說明：本文分析所涉及到的線索數據，來源于經銷商獲得的購車意向數量，是指用戶通過汽車之家的網站和App對意向車型的下單數。據測算，用戶從意向下單到實際購車會有3個月左右的延遲，因此某月的線索走勢會預示未來1-3個月的市場走勢。

30秒了解全文核心觀點：

1、年底壓庫，中國品牌經銷商庫存壓力最大，已越過警戒線。

2、新能源相關推動政策頻出，將有利于彌補2020年補貼退坡后的帶來的負面影響，從而接力支持新能源車市發展。

3、一線和二線城市線索量環比率波動最大，一線城市增長0.5%，二線城市下降0.4%。

■年底翹尾現象孱弱 新能源未來或有新機遇

　　據汽車之家大數據監測，11月經銷商線索量環比下降11.1%。其原因主要是由于市場大環境持續低迷，消費者的消費動力不足，再加上今年各企業普遍盈利較弱，全年任務完成度較差，大部分人們的年終獎無望，也削弱了消費熱情。此外，2020年春節較往年更早，加之諸多新車在11月全新上市，終端優惠還未到達消費者的最佳購買預期，所以更多的人或寄希望于12月，甚至是年后。雖然，與下降的線索量相比，廠商批發銷量環比上漲，但也未必代表市場真正回暖。因為，除了得益于前幾月上升的線索量在11月完成購買行為外，主機廠年底的壓庫行為，以及頭部品牌經銷商為2020年開年之戰的囤貨行為等，均為批發銷量數據做出了貢獻。

　　11月，全國各地共出臺16項汽車出行產業相關政策，包括國家層面6項，地方層面11項，內容涉及新能源汽車、汽車制造、汽車后市場、汽車流通等方面。其中，新能源汽車方面的相關政策占比頗高，將有利于彌補2020年補貼退坡對細分市場帶去的負面影響。

　　地方層面，值得注意的是，西安、晉城、長治、漯河四個城市均發布了實行機動車限行措施的通告，部分地區將受到尾號限行，但新能源汽車均不受限。這樣的政策將有望提升該地區消費者對新能源汽車的關注度。不過，預計不會很快體現在銷量增長上。因為，明年開始各大合資車企均開始發力，計劃推出多款新能源新車，所以預計用戶將會觀望一段時間。

■一線增長明顯 二三四線環比有所回落

　　11月，由于經濟走勢不強，基礎生活消費水平有所提升，再加上西部房地產銷售持續增長，居民的消費遭遇結構性擠壓加大，消費熱情并不如往年年末更為高漲。不過，一線城市的收入水平相對較高，購買能力相對更強，再加上10月的基數較低，所以11月的線索量呈現出環比增長明顯的結果。經銷商需要對線索量走勢明顯變化的城市進行重點關注，從而合理把控庫存情況和設立預期，畢竟年底的囤貨量將直接影響下一年的開年的車源供應。

　　縱觀全國，環比10月，一線和二線城市線索量環比率波動最大，一線城市增長0.5%，二線城市下降0.4%。其他級別城市基本保持穩定，只有小量浮動。

　　分各線城市來看，一線城市中北京呈現出明顯的環比增長態勢。其線索環比增長量的主要貢獻，來自于主流外國品牌和中國品牌。而中國品牌中，新能源品牌帶來了接近一半的增長。作為新能源車全國銷量主力城市的北京，該地區消費者對新能源車的關注，相對其他城市本就更高，再加上2020年補貼即將退坡，不少車企推出了退補保價政策，可限時鎖定車價，吸引了很多待號而購的消費者的關注。因此，北京地區的新能源經銷商需要特別注意，在車型優勢以及各類優惠政策宣傳的同時，還要適度增加車輛庫存，以應對來年2月的購車高潮。

■蔚來銷量關注雙豐收 勞斯萊斯名人效應持續發酵

　　整體來看，11月各品牌檔次陣營頭部廠商的線索量優勢有所下降，TOP5廠商線索總量的份額均有微降。不過，即便是整體市場熱度有所下降，依然有個別表現突出。其中，豪華陣營的勞斯萊斯11月線索量，較10月相比翻了三倍有余。即便是其原本基數較低所致，但對于一個超豪華品牌而言，這樣的成績也是不易的。除了全新體驗中心的投放使用贏得了更多消費者的關注，勞斯萊斯眾星云集的李曉華先生交車儀式，所帶來的明星效應也在11月持續發酵。

　　新能源車市方面，在11月雖然持續低迷，但中國品牌廣汽新能源、奇瑞新能源的線索量均實現了環比兩位數的增長。此外，蔚來汽車在11月動作頻頻，除了在美國申請“車輛自毀系統”專利，引發了人們的討論之外，還很實惠的推出了蔚來官方二手車的一系列服務，從根本上解決新能源用戶痛點，從而吸引了更多的關注�；虻靡嬗谝陨戏N種利好，蔚來在11月實現了銷量和關注的雙豐收，其中銷量環比略漲取得了2528輛的成績，線索量也環比上漲54.7%。

■三強實力延續 后部格局變化較大

　　11月，經銷商集團4S店數量占比總量34.5%，較10月有所下降，但獲取線索量份額依然為48.9%。其中，集團店線索量三強的廣匯汽車、中升（大連）以及恒信汽車，在11月依然保持領先優勢。上海永達、北京運通國融則是環比增長最高的集團，其線索量份額均上漲了0.2%。

　　深度分析，上海永達的線索量最大的陣營為豪華品牌，其中華晨寶馬占比37.2%，一汽-大眾奧迪占比11.7%，兩者加起來接近半數。而環比增長主要依賴于主流外國品牌，包括上汽通用別克、一汽-大眾、廣汽豐田等。而北京運通國融的經營品牌種類相對較少，但質量較高，大都為主流合資或豪華、超豪華品牌。其中，線索量占比最高的為華晨寶馬、一汽-大眾和一汽-大眾奧迪，三者共占73.6%的份額。與上海永達不同，運通國融的主力經營品牌在本月均獲得了不同程度的增長。而超豪華品牌蘭博基尼、阿斯頓·馬丁、賓利的環比高增長，將預示著其在之后幾個月將獲得更多的銷售利潤，畢竟相對其他品牌，超豪華品牌的新車利潤更高。

　　年底翹尾效應推動不足，市場持續膠著。雖然，經銷商整體庫存預警指數屬于健康狀態，但能松一口氣的唯有豪華品牌，主流外資品牌、中國品牌仍然承受著一定的壓力。有著多項新政的護航，未來新能源車市整體依然可期，但隨著合資品牌的不斷加入，明年開始，車型產品力、增值服務等方面的實力競爭將會愈發激烈。（文/汽車之家 孫瑩）

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