新能源品牌半年報：光鮮背后有隱憂？

彭斐

2024年07月05日 07:00 原創來源：汽車之家發布于:上海

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　　[汽車之家行業]　　近日，國內各新能源品牌的“期中考試”成績單出爐了，誰在狂飆？誰又跑慢了？

　　總體來看，比亞迪、理想、問界成績搶眼，可謂優等生，蔚來、小米汽車和零跑等造車新勢力也展現出強勁的增長勢頭。雖然有幾家新能源車企出現排名或銷量的下滑，但大部分新能源車企都迎來銷量的爆發。與燃油車的困境相比，新能源汽車正成為市場增量的核心推動力量。

　　不過，高光背后也有隱憂，如何在保證銷量的同時提升品牌價值、避免惡性競爭，成為新能源汽車未來發展的重要課題。

■“2萬俱樂部”擴員，比亞迪子品牌分化明顯

　　排名來看，比亞迪依然遙遙領先，再度突破30萬輛。比亞迪王朝/海洋品牌較上一月新增超9萬輛，首次達到32.4萬輛。王朝網中，秦家族的銷量最受人矚目，6月銷量達到68450輛。由于秦PLUS(參數|詢價)和秦L分別以7.98萬元和9.98萬元的價格主打性價比，吸引了大量中低端家轎市場的消費者。鑒于垂直整合的優勢，比亞迪在成本控制方面做得很到位。

　　而相較王朝、海洋的強勢表現，比亞迪旗下三個高端品牌仰望、騰勢、方程豹的市場表現都比較平淡，而仰望的銷量卻是不斷地往下滑，方程豹也排名靠后，自1月達到5000多輛后，之后大多維持在2000出頭。

　　理想汽車和鴻蒙智行6月銷量都突破了4萬輛，近半年來這兩家車企貼身肉搏，欲爭奪新勢力第一。一季度，受純電車型MEGA上市不及預期影響，理想銷量不及鴻蒙智行，但進入二季度后，理想連續三個月又反超。

　　不過半年考，鴻蒙智行以19.42萬輛的總成績，高于（18.9萬）理想，獲得總榜第二。目前，理想汽車的產品矩陣主要靠L系列，而鴻蒙智行除了問界、智界之外，還有即將發布的享界，從市場受眾看要比理想更廣泛。

　　埃安排在第四，但6月和上半年的銷量環比和同比均出現大幅下滑。今年以來，廣汽埃安的銷量表現欠佳，至今已連續5個月同比下滑。這也一定程度上說明隨著網約車市場的飽和，過于依靠 To B獲得銷量的增量會越來越有限。與此同時，埃安也正在想辦法撕掉“網約車”的標簽，第二代AION V改變了之前的低風阻設計,選擇了硬派野性十足的造型。

　　蔚來汽車連續2個月銷量破2萬輛，暫時破了“蔚一萬”魔咒。蔚來的這份成績其實挺不容易的，今年1-5月，蔚來在中國成交均價30萬以上的純電市場排名第一。完善的補能體系是吸引消費者入手的主要原因。今年一季度，蔚來公布了BaaS電池租用服務調整新政策，調整后的BaaS方案不僅減少了電池月租費用，而且降低了用戶的購車門檻。

　　“兩萬俱樂部”新加入了極氪和零跑兩位新面孔，這兩位選手穩中有升。新上市的全新極氪001是品牌的銷量主力，數據顯示，極氪001連續三個月交付量破萬，首次成為中大型轎車全品類的銷量冠軍。

　　而在15萬-20萬元這一大眾化市場，零跑的產品矩陣具備較強的競爭力。零跑CEO朱江明表示，希望將C系列15萬元左右的價格做透，努力做到每月3萬輛以上的銷量水平。

　　月銷突破萬輛的小米汽車，達成一個里程碑，也是本次榜單中的新面孔。小米汽車官方還表示，7月交付量依然會超過1萬臺。為了加快交付進度，小米汽車工廠從6月開始進行雙班生產。

　　深藍上半年表現比較亮眼，其實傳統車企孵化的新能源品牌，6月交付量同比增長107%，1-6月交付量同比增長105%。目前深藍有SL03、S7、318等在交付車型，深藍CEO鄧承浩表示，今年四季度將實現月銷3萬輛。

　　小鵬和哪吒，同樣月銷量破萬輛，但今年以來在銷量增長上略顯吃力。接下來，小鵬銷量的增長看點在小鵬MONA M03上，根據此前曝光，MONA M03的目標是在開啟交付后的13個月期內，達到累計10萬輛的交付量。

『小鵬MONA M03』

　　極狐、智己、嵐圖、阿維塔仍未達到月銷過萬，但保持了增長勢頭。

　　6月爆發之后，是連續兩個月的銷售淡季，各家能否保持住穩步上漲的勢頭，將是下半年的主要課題。

　■KPI完成率堪憂，“以價換量”現象較多

　　從6月銷量來看，各家日子似乎過得不錯，但轉眼一看今年的目標進度，卻發現沒有任何一家超過50%。

　　比如，理想在今年3月將銷量目標下調至56-64萬輛，但即使按最低的銷量目標測算，上半年僅完成目標的34%。下半年理想要交付37.1萬輛新車，月均銷量要超6.1萬輛，才能完成kpi；

　　再來看小米，上半年交付約2.6萬輛，如果按照此前雷軍提到的“今年保底交付10萬輛，全力沖刺12萬輛”的目標，小米下半年的月均交付量應該在1.25萬輛-1.58萬輛的水平。當然，小米面臨的主要困難不是訂單不夠，這一交付量期望將是小米今年的產能極限。

『小米SU7』

　　同樣需要面對產能問題的還有蔚來。李斌曾說過，月均2萬輛出頭的數量已經是工廠生產的上限，目前也正在加緊培訓工人進行雙班生產。上半年蔚來完成38%的KPI，而9月上市的樂道汽車，是蔚來下半年銷量增長的關鍵。

　　目前，絕大多數新勢力品牌銷量目標完成率只有30%多。還有一批新能源品牌完成率不到30%，甚至低于20%。這一大部分原因是各個品牌銷量目標普遍定得過高。

　　值得一提的是，為了沖擊半年度任務目標，經銷商“以價換量”現象較多。來看一組數據，除了小鵬和華為鴻蒙智行，其他品牌的6月平均開票價格同去年相比，有不同程度的下降，比亞迪、極氪、蔚來有超20%的下滑，智己更是高達34.8%。

　　這不禁讓人想起網上的一個熱門段子，“兩年前花13.98萬元買輛比亞迪秦，開滴滴賺了6萬元，今年新車售價降至7.98萬元，相當于兩年白干。”價格戰讓消費者買到更便宜的車，但對于新能源車保值率的隱憂也逐漸浮現。

　　需要注意的是，2024年6月中國汽車經銷商庫存預警指數為62.3%，同比上升8.3個百分點，環比上升4.1個百分點。經銷商庫存預警指數以50%作為榮枯線，50%以下屬于合理范圍。預警指數越高，汽車市場需求越低，庫存壓力越大，經營壓力和風險也越大。自2024年1月以來，該指數一直在50%以上，即一直處在不景氣區間。