至暗與微光 國內造車新勢力的半年考

　　[汽車之家 新能源]  2020年注定是不平凡的一年，對于國內造車新勢力來說更是如此，窗口期的關閉，資本市場的冷卻，加速了淘汰的步伐。當拜騰、博郡這些造車新勢力的落幕，如同一個個響雷在我們的上方爆開，人們對于還在場內的企業投入了前所未有的關注，對于部分消費者來說，最急切得到答案的問題就是“我買/訂車的企業，今年會倒閉嗎？”，更多的人則會問，“造車新勢力還能行嗎？”2020年時間過半，正好來一次小考。

　　是考試那就必定有成績單，對于現存的造車新勢力車企來說最直觀也是最有效的成績單就是銷量。1-5月份國內乘用車新能源車型上險量為22.6萬輛，其中國內造車新勢力的上險量為3.3萬輛，占比約14.6%，同比增長約51.56%。

　　 上險量為中國保監會根據機動車交強險數據統計而來，有一定滯后性，本文數據將主要以保監會1-5月上險量為主，結合車企公布的銷量數據為輔進行分析。

　　單個車企來看，蔚來汽車1-5月合計上險量1.03萬輛新車，位于排行榜的榜首，理想汽車憑借4、5月份的出色表現，以7776輛的上險量緊隨其后，隨后的位置被威馬汽車和小鵬汽車所占據，第五名被哪吒汽車以3758輛的上險量拿下。至此排行榜前五名的車企在前5個月拿下了3萬多的上險量，在國內造車新勢力中占比高達90%以上。從銷量即可佐證國內造車新勢力的梯隊化越來越明顯，而且頭部車企和后面車企的差距也逐步拉大，排名第一的蔚來汽車上險量是排名第五哪吒汽車上險量的近三倍。

　　當然所謂的“頭部”造車新勢力也不要高興太早，因為這里我們僅統計了國內造車新勢力的銷量，如果將特斯拉也算入造車新勢力的行業，那只能說在它面前，大家都是弟弟了。國產特斯拉Model 3 5月份上險量為1.1萬輛，單月單車型銷量都超過蔚來汽車兩款車型前5個月的上險量總和。

　　從單一車型來看，國內造車新勢力當中，上半年連續三個月上險量過千的車型僅有兩款，分別為蔚來ES6和理想ONE，威馬EX5勉強算入其中（好幾個月上險量為900多輛）。國內的造車新勢力是否真的如李想（理想汽車創始人）在汽車之家對話中評價的那樣“不爭氣”？

　　包括即將上市的蔚來EC6在內，蔚來的三款車型都來自同一個平臺，雖然多多少少會遭受到“沒有太多驚喜”的詬病，但三款車型可以直接攤薄平臺開發和生產成本，這才是蔚來最為看中的。李斌（蔚來汽車創始人）曾在2020年第一季度財報會議中表示，第二季度蔚來的整車毛利率有望達到5%，整體業務毛利率可突破3%（第一季度蔚來車輛毛利率為-7.4%，整體毛利率為-12.2%）。從此也能看出蔚來急于擺脫“賣一臺虧一臺”的現狀。這也是蔚來沒有在ES8和ES6之后推出轎車，和特斯拉Model3正面剛的主要原因之一。面對2020年諸多的內外因挑戰，對于國內造車新勢力來說，活下來才是最重要的。

　　造車如逆水行舟，不進則退，這句話對于小鵬汽車和威馬汽車來說同樣適用，單從上半年的銷量來看，曾經的第二、三名被理想汽車這個“后來者”趕超了。

　　在一眾造車新勢力扎堆純電動車型的時候，理想汽車獨辟蹊徑，打造的是增程式車型，增程式車型解決了純電動車的續航短、充電麻煩的問題，這可能是理想ONE在對比電動車時最大的優勢。此外該解決方案和純電動車相比，能讓理想獲得更多的成本優勢，從理想汽車不久前公布的招股書中我們可以看到，由于采用較小的電池組，減少車身和懸架系統昂貴鋁制材料的運用，理想ONE的BOM（物料清單）成本接近燃油車的成本，遠低于同級別純電動車的成本。

　　得益于良好的成本控制，為理想汽車2020年第一季度8%的毛利率做出了貢獻，這是蔚來汽車賣了這么多輛車依然沒達到的成績。不過和蔚來汽車走多產品路線不同，理想汽車打算3年內靠理想ONE一款車打天下，盡管車輛在軟、硬件都可以持續升級，但在瞬息萬變的車市當中，一款車是否能有如此的持久力依舊是個問題。

　　理想在招股書中透露將于2022年推出一款全尺寸SUV車型，依然采用增程式動力總成。單從技術路線來看，隨著電池成本的下降，增程式的優勢會越來越小，3年之后技術優勢是否還能延續，尚不得而知。而且增程式面臨著更復雜的動力系統和保養問題，無形中提升了產品質量和安全性的復雜程度，這部分的影響也將會隨著時間而浮現。

　　小鵬汽車這邊，旗下第一款量產車型G3的銷量也有些后續乏力的架勢，5、6月的上險量都不足1000輛，這也直接導致小鵬汽車跌出了國內造車新勢力前5隔越上險量前三的位置。剛剛上市的小鵬汽車P7 5、6月上險量分別為166和477臺，不過小鵬汽車創始人何小鵬也親自下場解釋，“還沒有大規模交付，正在努力提高產能”。 

　　看來小鵬汽車將拉分的機會都放在小鵬汽車P7這道“大題”上了，但小鵬汽車想要得“高分”也不是那么容易的。傳統車企的競品以及國產Model 3都將阻擊它搶占市場份額，而且小鵬汽車P7目前是在其自建的肇慶工廠生產，它還將面臨產能爬坡的問題。

　　除了頭部的這幾家造車新勢力，排在之后的哪吒汽車、零跑汽車、新特汽車、愛馳汽車等車企都還沒有邁過交付1萬輛的“門檻”，從銷量成績來看，都不算拿到了安全牌，留給它們“上位”的時間已經不多了，下半年這些車企或將迎來真·轉折的時刻，向上還是向下，就在此一役了。

　　除了銷量成績單，國內造車新勢力們的融資能力也受到各界關注，畢竟造車是一個非�！盁�錢”的行業。蔚來汽車的李斌曾表示，“沒有200億不要造車”。曾經造車行業吸金能力十足，但隨著人們對造車新勢力信心的減弱，資本市場上的資金和資源也向著頭部力量靠攏，據不完全統計，從2019年年底到2020年上半年，造車新勢力頭部力量融資能力超過了200億人民幣。

　　盡管合肥市政府對蔚來的70億元人民幣投資也包含了一些對賭協議在內，比如要在國內上市、并達到一定銷量目標和納稅額度，否則這筆投資會被追回，還要繳納高昂的利息。但這些都是最壞的結局，短期來通過和政府資金聯手，蔚來在資本市場的信譽度提升了不少。在眾多利好消息下，蔚來的股票也隨之上漲。

　　還有被理想汽車搶先一步的小鵬汽車，IPO的消息傳了許久，相信下半年小鵬汽車上市與否也會最終塵埃落地。從上半年的情景來看，國內造車新勢力的融資途徑正在快速減少，拜騰、博郡汽車相繼“暴雷“之后，包括傳統主機廠、政府在內的國有資本也會更加謹慎地投資。提升在資本市場的信譽度和控制成本、防止過快的燒錢，相信是國內造車新勢力們下半年的重點工作。

　　在這樣的資金環境下，造車新勢力們再也不可能像之前那樣“燒錢”了，對于售后服務和銷售網絡的建設可能會有所改變。

　　如今它們急需的就是讓這種品牌調性拉攏到更多用戶，并形成變現能力，這從蔚來調整換電服務收費標準就能看出。自7月10日起，蔚來汽車宣布將對蔚來非首任車主以及所有運營車輛，收取換電費用，換電費用構成=換電度數*(電費+服務費）。

　　從蔚來發布的NIO Power 2020年規劃中也能看到，蔚來已經明確了要走換電模式的路線，年內還將陸續投建50座換電站，優化全國換電站布局。同時第三款車型EC6的推出，也將搭載70kWh、84kWh和100kWh電池包，它將和蔚來ES6\ES8一起提高換電站的利用率，提升盈利能力。蔚來也表示計劃進一步為用戶提供多樣化的續航升級服務，在智能電動車商業模式上實現Battery as a Service，即BaaS。

　　在銷售渠道上面，大部分造車新勢力采用的是線上購車、線下體驗的銷售策略，集中建設類似體驗中心的展廳門店，從2019年年底開始，它們也開始“攻城略地”擴大銷售網絡。實際上類似體驗中心的直營店建設成本較高，這對于有資金壓力的造車新勢力們又是一筆不小的開支，但直營門店不僅是品牌形象的象征，同時也是拉動銷量的一個起點。理想汽車就發現，一個城市有或沒有理想汽車門店，市場占有率相差8倍，因此，渠道擴張勢在必行。

　　像小鵬汽車、威馬汽車這樣較早入局的企業，已經開啟了“直營+加盟”的模式，無論是智行合伙人或還是鵬友，加盟的形式是一樣的，中心城市建設直營店、周圍城市以加盟店為主。這樣的做法不僅降低了自營店的成本，網絡鋪設速度也會比較快。

　　加盟的形式是一把雙刃劍，它能加速網絡布局，但同時在銷售體系的話術培訓、品牌形象的維護上是個難點。要知道作為造車新勢力的經銷商店，需要承擔的職責不只是單純的銷售，更多的是樹立形象、提高用戶美譽度，甚至還要幫助他們了解一些電動車的技術和安全。“地面”戰役已經打響，擴張在即又要保持克制，著同樣是造車新勢力們的一門必修課。

　　上面我們聊的都是一些已經交付首款車型的造車新勢力，目前還有不少第一款車型還未交付到消費者手中的企業，甚至還有些正準備入局的企業，對于它們來說，現下有一句流行語來形容它們的心情最貼切，“你看，我還有機會嗎？”

　　已經入局的造車新勢力們處境不太好過，但尚未入局的企業就真的有些騎虎難下了。已經為首款量產車投入了一定的成本和心血，這時退出顯然不是一個劃算的買賣，但新能源市場環境已然發生了變化，傳統車企在新能源領域的布局動作會越來越多，而造車新勢力頭部效應也越來越明顯，這些后段班的造車者又能收割多少市場份額呢？

全總總結：

　　現實往往比影視劇更具戲劇性，2020年已經過半，有些人挺住了，有些人倒下了。留下的未必輕松，離開的也未必不能笑到最后。兩年前的造車新勢力們一定沒有想到，這場造車熱像一場“龍卷風”一樣，來得快去得也這樣快，曾經千億資金涌入，短短幾年有超過百家品牌成立，人們為了一個造車資質擠得“頭破血流”，而如今手握造車資質卻沒能交付出車輛的企業不在少數。

　　特斯拉自成立起連續虧損了16年，但這不耽誤它成為目前全球市值最高的車企。如今的資本市和消費者還能有這樣的信任和寬容度給到國內造車新勢力嗎？人們喜歡用“上岸”來形容現在所謂的頭部造車新勢力，然而現在下結論還為時過早，從現在這個環境來看，造車新勢力們一步都不能走錯。正如那句網絡熱詞所說“造車，沒有撤退可言”，繼續加油吧，造車新勢力們。（文/圖 汽車之家 姜田雙；數據支持：中國保監會、汽車之家行業數據組）